Le coefficient alpha est une mesure de rendement excédentaire dans les investissements et est souvent utilisé pour mesurer la façon dont une entreprise d'investissement ou de gestionnaire de portefeuille a effectué. Selon Stocks Alpha, le coefficient alpha, ou de stocks alpha, est la différence entre la valeur attendue du stock et la valeur attendue d'un actif sans risque: E (αi) = rf. actifs sans risque sont complètement théoriques et n'existent pas dans la vie réelle; Les analystes du marché boursier utilisent souvent des obligations d'État à court terme car ils sont considérés comme près de possible sans risque.
Instructions
1 Trouver la valeur attendue (moyenne) du retour de l'actif sans risque. Service de courtage à terme Lind-Waldock déclare que les actifs sans risque couramment utilisés à utiliser sont les bons du Trésor des États-Unis pour les États-Unis et les taux de bons du gouvernement allemand pour l'Europe Euribor. Suivez les cours des actions de votre choix actif sans risque pendant une période de temps (100 jours devraient donner une bonne estimation) et de déterminer le rendement moyen (diviser la somme des rendements par le nombre de jours).
2 Trouver la valeur attendue (moyenne) du retour du stock en utilisant la même procédure à l'étape 1.
3 Comparer les valeurs à l'étape 1 et l'étape 2. Si elles sont à la fois égaux, la firme de courtage ou le gestionnaire n'a ni perdu ni gagné valeur. Si la valeur à l'étape 2 est supérieure à celle de l'étape 1, la firme de courtage / gestionnaire a créé de la valeur. Et si la valeur de l'étape 1 est inférieure à celle de l'étape 2, ont perdu de leur valeur.